国金证券:预计恒力石化三季度净利润31亿元,同比大幅增长

  • 日期:10-17
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上市公司恒力石化有限公司成功完成恒力炼化有限公司2000万吨炼化一体化项目后,公司于当晚披露了2019年半年度报告实际上,在8月9日,恒力石化开放了整个产业链。市场分析师首先用一个词来评价两个绩效,即“惊人”。

随着国内上市公司三季度报告的发布,恒力石化的第三季度报告是否在第二季度将继续保持“惊人”状态,市场对此充满期待。国金证券于10月9日发布研究报告《预测恒力Q 3 中性业绩对标万华同期最好水平》。研究报告指出,第三季度,恒力石化的成品油价格大幅反弹。尽管第三季度的油田价格造成了短期脉冲收窄价差,但它无法改变恒力石化的第三季度业绩以保持较高的利润。尽管炼油行业的繁荣程度仍然很低,但恒力石化获得超额利润的能力并未改变。从价格差异的角度来看,炼厂的基础价格差异已经扩大,利润有望再创新高。预计恒力第三季度净利润约31亿元,前三季度累计净利润约71亿元。

研究报告还指出,按照恒力150万吨乙烯项目的正常开车时间表,恒力化工厂将能够在今年年底前部分给设备供料。恒力石化将在第四季度增加一定的炼油负荷,而乙烯装置将是第一座。一旦化工厂和精炼厂之间的协同作用得到体现,利润将达到新的水平。维持恒立石化对2020-2021年净利润145亿元人民币/171亿元的预测,维持公司“买入”评级和目标价20.49元,公司目标价对应2019-2021年市盈率14.0倍, 10.0倍,8.7倍截至10月10日收盘,恒力石化收于15.20元/股,仍较目标价上涨30%以上。

(编辑:DF372)